월락성의 새로운 성주를 뽑는 선거에서 여 장로가 가장 많은 표를 얻었지만, 위소가 갑자기 나타나 옥 백비녀를 내밀며 이것이 없으면 성주가 될 자격이 없다고 선언합니다.여 장로는 크게 반발하고, 홍 장로는 위소를 따라 나가 이야기를 나누려 합니다. 위소는 홍 장로를 알아보고, 과거 아버지 소해천이 죽은 후 누이와 함께 도망칠 때 홍 장로가 자신들을 놓아주었던 기억을 떠올립니다.
네 명의 장로들은 위소가 전설 속의 소무하라고 의심하며 대책을 논의합니다. 여 장로는 옥 백비녀를 찾는 자가 성주가 되자고 제안하고, 장로들은 월락성에서 소무하의 흔적을 찾기 시작합니다.
소무하가 돌아왔다는 소식에 분노한 백성들은 소씨 가문의 옛집을 부숩니다. 이를 본 위소가 나서려 하자 강자는 그를 말립니다. 홍 장로의 아들이 나타나 겨우 백성들을 진정시킵니다. 폐허가 된 옛집을 보며 위소는 과거를 회상하며 복잡한 심경에 잠깁니다.
강자는 옛집을 청소하다가 문틀에 위소와 그의 누이 생일이 매년 새겨져 있던 것을 발견하고, 올해의 표시를 더합니다. 위소는 가족을 떠올리며 눈물을 흘립니다.위소가 선거를 방해한 것은 숨은 적을 드러내기 위한 것이었습니다.
한편, 노유는 대량 황제가 배염을 양주로 파견하여 군 개혁을 한다는 소식을 듣지만 대수롭지 않게 여깁니다. 월락성의 첩자가 성주 선거 문제를 보고하자, 노유는 소무하가 위협이 되지 않을 것이라며 문제를 빨리 해결하라고 지시합니다.
배염은 양주로 향하며 저항에 대비합니다. 그는 용옥첩의 장부를 되찾고 위소를 찾기 위해 수소문하지만 찾지 못하고, 위소가 월락성으로 돌아갔을 것이라 추측하며 위소와 노유의 갈등을 이용하려 합니다.
낙담한 위소를 위해 강자는 위소가 어릴 적 좋아하던 그네를 고쳐주고 그를 격려합니다. 강자는 스승을 찾지 못하고 편지를 쓰는데, 이 편지는 위소의 손에 들어갑니다.
위소는 강자를 위해 월락성에는 없는 '달지 않은 죽'을 찾아 나서고, 결국 명월곡에서 영구화를 따다가 죽을 끓여주기로 합니다. 명월곡의 참상을 두려워하는 강자는 핑계를 대고 가지 않습니다. 위소는 홀로 명월곡으로 가서 시체들로 가득한 모습에 슬픔에 잠깁니다.
배염은 진원군 진영에 도착하여 노유의 도발에 침착하게 대응하며, 위소가 노유의 군수품 밀매 사건을 조사하고 있다고 밝힙니다. 격분한 노유는 위소를 찾기 시작합니다. 배염은 자신의 계략이 성공하자 부하들을 월락성으로 보내 위소와 강자를 찾고 강자의 안전을 확보하도록 합니다.
명월곡에서 돌아온 위소는 넋이 나간 모습입니다. 강자는 위소가 명월곡의 참상을 보았음을 깨닫습니다. 위소는 자신을 미끼로 첩자를 끌어내려 하고, 강자와 옥련의 안전을 걱정하여 강자에게 비수를 주고 떠나기 전 옥 백비녀를 강자의 짐 속에 넣어둡니다.
보름달이 뜬 밤, 월락성에 곡소리가 울려 퍼지고 모든 백성들은 움직임을 멈추고 죽은 자들을 추모합니다.
